【报资讯】英国央行计划进一步推迟量化紧缩，美国计划再释放1000-1500万桶SPR

本栏目为实时更新的全天候市场报道，每日一篇，覆盖全球债股、商品市场、大类资产方向有影响力的信息，欢迎订阅接收推送。

【要闻精选一览】

1、高盛：相比境外股票更看好A股

【资料图】

2、华尔街美股大空头转多：标普500或反弹至4150点

3、英国央行计划进一步推迟量化紧缩政策

4、新兴市场教父：美联储可能加息至9%

5、美国计划再释放1000-1500万桶储备石油

高盛：相比境外股票更看好A股

高盛集团表示，投资者应卖出标普500指数看涨期权，并为购买恒生中国企业指数（HSCEI）的看涨期权腾出资金。

克里斯蒂安·穆勒-格利斯曼（Christian Mueller-Glissmann）等策略师在10月17日的一份报告中写道：

“今年以来，投资者对中国相关资产的情绪没有反映出夏季风险偏好的反弹。”

他们写道，尽管期权市场预示着近期中国相关资产将继续波动，但从历史上看，恒生中国企业指数的波动性较标普500指数低。

高盛上月对美国股市提出了警告，称加息将拖累美股的估值。

就连摩根大通的“死多头”科拉诺维奇也开始减持股票，理由是央行紧缩政策和地缘政治带来的风险越来越大。

总体上，高盛在其跨资产配置中减持股票，但在亚洲配置中仍增持中国股票，对标普500指数则持中性立场。上述策略师写道，与境外股票相比，该行更青睐A股，因为它们相对较少受到全球宏观经济不利因素的影响。

华尔街美股大空头转多：标普500或反弹至4150点

长期看空美股的摩根士丹利首席策略师Michael J. Wilson周一表示，在没有盈利暴跌或官方衰退的情况下，美国股市短期反弹的时机已经成熟。

Wilson在一份报告中写道，今年标普500指数下跌了25%，使其测试200周移动平均线的“重要支撑底部”，这可能导致技术性反弹。

Wilson是华尔街最突出的看跌声音之一，他正确预测了今年的美股暴跌。如今他表示“不排除”标普500指数反弹至约4150点，也就是较最新收盘价上涨16%。不过，他仍认为这只是熊市反弹，他保持他对美股的长期看空立场。

9月的核心CPI上涨至40年来的高点巩固了对美联储在11月再次大幅加息的押注，但Wilson表示，他认为通胀现在已经见顶，“明年可能会迅速下降”。他还预计未来12个月将出现“严重且实质性的盈利减速”。

Wilson还警告说，虽然标普500指数通常需要经济出现“全面衰退”才会跌破关键的200周移动均线，但如果该指数这次未能保住这条底线，那么反弹可能根本不会实现。相反，该指数可能会跌至3400点或更低——至少比上周五收盘价低5%。最终，他认为熊市将在3000-3200点左右触底。

英国央行计划进一步推迟量化紧缩政策

在“迷你”预算失败后，英国央行可能会推迟出售数十亿英镑的政府债券，以提高国债市场的稳定性。

该央行已将量化宽松计划下购买的8380亿英镑金边债券的销售开始时间从10月6日推迟到本月底。现在预计它将屈服于投资者的压力，进一步暂停，直到市场变得平静。投资者警告称，如果英国央行计划在本月底开始出售其投资组合中的债券，可能会破坏市场稳定。

英国《金融时报》获悉，英国央行的高级官员在最近几周判断金边债券市场“非常糟糕”后得出了这一观点，这一观点得到了其金融政策委员会的支持。

“我不确定他们（央行）立即撤出是否明智，因为目前市场如此脆弱”。M&G Investments公共固定收益首席投资官Jim Leaviss表示。Aegon Asset Management的英国利率主管Sandra Holdsworth补充说：

“当他们最近不得不支撑市场时，我不确定他们能否继续前进而不冒更多问题的风险。”

相比之下，其他央行已经开始缩表进程，以减少其资产负债表，并增加其在未来任何货币或金融危机中的行动空间。英国央行官员坚持认为，通胀控制可以通过改变利率来实施，而不是所谓的量化紧缩。按照英国央行设定的速度，完成QT需要十年或更长时间。

英国央行行长贝利上周六在华盛顿证实，货币政策委员会将寻求使用银行利率而不是资产出售作为其对抗通胀的主要武器。该央行仍希望通过资产到期和积极出售相结合，在其缩表的第一年解除800亿英镑的资产。该行可能会坚持其允许到期债券到期而不将其收益再投资于其他证券的政策。但ING利率策略师Antoine Bouvet表示，积极的抛售可能会引发进一步的市场动荡，损害经济并使加息计划复杂化。

一些分析师认为，英国央行在决定开始量化紧缩时可能需要调整其计划。汇丰银行英国利率策略主管Daniela Russell表示，央行不应出售大致相等数量的短期、中期和长期金边债券，而应专注于短期债券。她补充说，因为前者将使金边债券市场的长端“继续复苏”，那是引发养老基金流动性危机的混乱抛售的焦点。

新兴市场教父：美联储可能加息至9%

被称为“新兴市场教父”的Mobius Capital Partners联合创始人麦朴思（Mark Mobius）周一发布华尔街“最激进”预测称，美国利率可能飙升至9％，达到30年来最高水平。麦朴思周一表示：

“如果通胀率为8%，剧本上说你必须将利率提高到高于通胀率，即9%。”

该预测可能参考了泰勒规则（Taylor Rule），该模型通过权衡价格压力和劳动力市场来建议最佳政策利率。虽然如果消费者价格走软，政策制定者可能不会如此激进地加息，但这位86岁的传奇投资者表示，他认为通胀“不会很快”消退。

麦朴思的警告远远超出了美联储以及利率市场现在的设想。联邦基金期货交易员的定价是，利率将在明年3月份达到5%附近的峰值。由于全球经济增长放缓，市场对一年通胀前景的预期已从3月的高达6%降至3.2%，而彭博商品指数已从6月的高点回落。

麦朴思还警告投资者谨慎保持，因为一些主要买家的需求可能会降温。“购买大宗商品的人坐拥越来越弱的货币”，他指的是新兴市场和欧元区买家。“你可能会看到大宗商品价格下滑。”

以投资新兴市场而闻名的麦朴思，敦促投资者对高负债率的公司和资本回报率低的公司保持谨慎。 “由于货币问题和高通胀，这两个参数在当今时代非常非常重要。”他说。

美国计划再释放1000-1500万桶储备石油

据知情人士透露，美国将从紧急储备中再释放1000万至1500万桶石油，以平衡市场，并防止汽油价格飙升。这将是始于春季的1.8亿桶SPR释放计划的最新部分。

拜登政府也将在本周提供有关补充应急储备计划的详细信息。能源部在5月宣布，它正在计划一种新的回购方法，以允许“有竞争力的、固定价格的投标过程”，价格可能会在原油交付之前锁定。

另外，据两名知情人士称，政府仍在考虑限制燃料出口，以将更多的汽油和柴油留在美国。根据1982年开始编制的数据，进入冬季后，美国的季节性柴油库存最低。