证监会12月2日消息，证监会同意广州期货交易所开展工业硅期货和期权交易。工业硅期货和期权将是广州期货交易所挂牌交易的首批品种。

业内人士表示，目前全球尚未上市工业硅期货，我国率先上市能够反映供求实际的工业硅期货品种，并利用期货市场形成工业硅定价中心，有助于将我国在工业硅产业市场份额大、出口贸易占比高的优势转化为与之相匹配的国际市场影响力。

完善工业硅价格形成机制

(资料图)

工业硅是“硅能源”产业的重要原料，属于绿色低碳品种。我国是全球最大的工业硅生产国、消费国和出口国。证监会指出，推出工业硅期货和期权，对于完善工业硅价格形成机制、提升市场主体风险管理能力和助力我国低碳经济发展具有积极意义，符合广州期货交易所服务绿色发展的定位。

据了解，近年来，随着我国新能源产业快速发展影响，工业硅产业规模高速增长，工业硅价格波动幅度加大。尤其是进入2021年以来，由于产业面临“能耗双控”下供给扰动和光伏产业需求持续增加的矛盾，Si5530价格涨幅最高接近400%。上海有色金属网数据显示，2021年，Si5530工业硅价格由年初的13550元/吨最高上涨至59375元/吨，涨幅约391.7%。同时，影响工业硅价格的因素越来越多，包括供求结构、产业政策、汇率变动、宏观经济形势等。

工业硅价格大幅波动，不仅影响到相关企业的生产成本及利润，也给相应企业的原材料供应安全带来了严峻挑战。例如，工业硅大幅上涨将会显著增加企业生产成本，从而挤压利润。价格拉涨往往使供给端出现瓶颈，可能影响企业原料保障，进而影响正常生产。因此，上市工业硅期货合约，将给实体企业提供一个很好的风险管理工具。

证监会表示，将督促广州期货交易所扎实做好工业硅期货和期权上市的各项准备工作，确保工业硅期货和期权平稳推出和稳健运行。

助力国家“双碳”战略目标实现

在市场人士看来，上市工业硅期货合约，除了帮助相关企业有效规避价格波动带来的经营风险之外，还有助于“双碳”等国家战略目标实现，以及引导产业有序扩张、服务西部经济发展、增强国际贸易定价权等。

首先，服务“硅能源”产业，助力“双碳”等国家战略目标实现。“硅能源”既包括以光伏为主线的多晶硅产业链，也包括有机硅产业链，无论是光电替代煤电（能源替代），还是有机硅产品对石化类产品的替代，工业硅皆为重要源头。因此，上市工业硅期货品种，将有利于光伏及有机硅相关企业规避价格波动风险，稳定生产经营，保障“硅能源”产业稳健发展，对于推动我国能源绿色转型，以及“碳达峰，碳中和”目标的达成，具有显著意义。

其次，引导产业有序扩张，改善和稳定原料供给。随着光伏及有机硅产业的高速发展，下游企业为保障其自身原材料供应安全，越来越多的企业开始向上游布局，工业硅产能大幅扩张。上市工业硅期货品种，有助于帮助企业合理安排产能建设周期和投产计划，同时锁定生产成本或销售利润，避免产能扩张过程中供给的大起大落，稳定原材料供给，助力我国“双碳”战略的平稳实现。

再者，服务西部经济高质量发展。作为我国的能源和资源中心，西部地区在工业硅生产方面具有比较优势，近年来也逐步向多晶硅、有机硅等下游拓展，逐渐形成“水电硅”、“煤电硅”一体化的延伸发展模式。上市工业硅期货品种，有利于帮助西部地区企业通过套期保值维持稳定的现金流，降低投资周期长、产业变化快所可能带来的现金流危机，保障西部企业有序向高新技术产业延伸，改变西部地区资源型经济发展模式，带动西部地区工业升级。

最后，有利于形成全球工业硅权威价格，增强国际贸易定价权。根据历史发展经验，利用期货等衍生品市场形成定价中心已成为国际通行做法。我国是全球最大的工业硅生产、消费和出口国。2021年，我国工业硅出口量77.8万吨，占全球贸易量的48%。但在国际贸易中，目前主要采用英国金属导报（Metal Bulletin，简称MB）、英国商品研究所（Commodity Research Unit，简称CRU）等国际机构公布的价格指数作为定价基础。同时，受到欧美国家的反倾销限制，2020年以前，我国工业硅出口价格长期低于挪威和巴西。