北京时间20:30,美国2月份PCE数据公布。数据显示,美国2月核心PCE物价指数年率录得4.6%,略低于预期和前值的4.70%。美国2月核心PCE物价指数月率录得0.3%,低于预期的0.40%,前值0.60%。美国2月个人支出月率录得0.2%,低于预期0.30%,前值1.80%。

数据公布后,美元指数DXY短线走低超20点,现报102.26。现货黄金短线上扬10美元,现报1987.7美元/盎司。现货白银突破24美元/盎司,日内涨0.5%。


(资料图片仅供参考)

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美国10年期国债收益率降至3.534%的日内低点,美国2年期国债收益率跌至4.089%,2年期与10年期国债收益率曲线倒挂幅度收窄至57个基点;德国2年期国债收益率下跌1.5个基点至2.728%,此前曾一度上涨1.9个基点。美股三大股指期货短线拉升,道指期货涨0.45%,纳指期货涨0.2%;标普500指数涨0.4%。

美国短期利率期货显示,5月美联储加息25个基点和不加息的可能性目前大致相等。

机构评论称:

“今天公布的这些数据应该会让美联储更有信心,认为他们在上次会议上加息25个基点是正确的。在5月3日FOMC会议之前,还有一份个人消费支出报告,目前市场预期5月份加息25个基点的可能性为55%。”

机构分析指出,美国2月份的总体和核心PCE都略低于预期。核心PCE延续了大致维持了12个月的通胀回落趋势(尽管偶尔会出现一些小插曲)。整体PCE为自2021年9月以来的最低水平,至少是在朝着正确的方向发展

名义个人支出环比增长0.2%,实际个人支出环比下降0.1%。1月份个人支出数据非常强劲,因此其从2%小幅下修至1.8%并不让人意外。服务业支出继续扩张,环比增长0.2%。商品支出与耐用品持平(两者一般都会出现差异)。非耐用品环比增长0.9%。个人储蓄上升至4.6%,是自2022年初以来的最高水平。个人收入环比上升0.3%,相较上月的0.6%回落。所有这些都与通胀见顶的说法一致,支出将在第一季度扩张。3月份的数据将为支出趋势提供更好的证据。

外媒表示,尽管通胀下降是受欢迎的,但其增速对美联储来说仍然过高,他们必须在控制通胀与维持金融稳定之间取得平衡。美联储官员上周将利率上调了25个基点,并表示可能需要进一步收紧政策,明确表示通胀是他们的首要任务,同时监控一系列银行倒闭带来的风险。

知名金融博客零对冲评论称,尽管通胀放缓,美联储要做的事情可能还有很多。

“美联储最喜欢的通胀指标—核心PCE物价指数年率小幅下降至4.6%,然而,尽管非周期性核心通胀下滑,但周期性核心通胀继续走高,这对美联储来说是一个更大的问题。目前周期性核心个人消费支出通胀(主要用于追踪与当前经济周期相关的通胀压力)正处于1985年以来的最高水平。最后,我们注意到,尽管市场的通胀预期在3月份有所下降,但它仍远高于美联储的目标水平。所以,鉴于昨晚美联储的数据可能预示着存款外流放缓,今天的数据进一步表明,美联储要做的可能比股市上充满希望的鸽派人士认为的要更多。”

数据公布后,美联储柯林斯表示,PCE通胀数据是一些积极的消息,但美联储在降低通货膨胀方面还有很多工作要做。他表示:

“我仍然‘高度依赖数据’。本周的新数据并没有实质性地改变我的观点,我们需要平衡在通胀问题上做得不够和做得太多的风险。银行业的压力也肯定是一个因素,我们很可能会看到银行压力对信贷条件产生至少一些影响。”

柯林斯称,一些表明经济放缓的数据是美联储希望看到的,现在判断美联储是否已经做足了功夫还为时过早。 他表示:

“我们仍有通胀缓解的途径,不需要经济衰退。 ”

他还承认,美联储在对硅谷银行的监管中犯了错误,仍需要加强目前已经健全并具有弹性的银行系统。他声称:

“美联储在银行监管中犯了许多错误,也面临着许多挑战,我们正在与波士顿地区的银行保持密切联系。上周的数据并没有实质性地改变市场对政策的看法,这需要一段时间,但在未来几个季度,其他部门应该会对紧缩的货币政策做出反应。货币政策肯定存在滞后性,在未来几个季度,我们将看到对经济的更多影响。 ”

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