【期货早高峰-音频版】

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宏观要闻

1. 中国4月1年期贷款市场报价利率（LPR）报3.65%、5年期以上LPR报4.3%，均为连续8个月维持不变。

2. 中国央行召开一季度金融统计数据新闻发布会。会议提到，

中长期看，我国经济总供求基本平衡，货币条件合理适度，居民预期稳定，不存在长期通缩或通胀的基础。总的来看，当前中国经济没有出现通货紧缩，下阶段也不会出现通缩。

近期部分银行下调存款利率，主要是上次没有调整的中小银行补充下调。结构性货币政策工具退出是平稳有序的，已经发放的存量资金可以继续使用。最长使用期限可以达到3~5年，即工具的机制设计本身就是缓退坡的。

稳健的货币政策要精准有力，稳固对实体经济的持续支持力度，预计2023年信贷投放以及社会融资规模增长将保持平稳。

M2的增速比较高，主要是金融体系靠前发力，加强对实体经济的资金支持，派生的货币相应增加。资管资金回流表内也是M2上升的重要原因。

3. 工信部表示，下一步，工信部将进一步释放潜在消费需求，激发消费市场活力，着力稳住汽车等大宗消费，联合相关部门研究出台稳定汽车消费、扩大内需增长的相关政策措施，抓好现有政策措施的贯彻落实，完善“双积分”管理办法，启动公共领域车辆全面电动化城市试点。

4. 广期所发布2023年劳动节期间交易时间安排：2023年4月29日（星期六）至5月3日（星期三）为节假日休市，4月23日（星期日）、5月6日（星期六）为周末休市，5月4日（星期四）起照常开市。

5. 据外媒报道，包括美国在内的一些乌克兰关键盟友正考虑进一步全面禁止对俄罗斯的大部分出口，此举可能会加大俄罗斯面临的经济压力。据知情人士透露，G7集团官员正在5月份领导人峰会之前讨论这一想法，目的是让欧盟成员国加入这一计划。该提议仍在讨论中，可能会有变化。

全球期货市场异动

1. 国际油价全线下跌，美油6月合约跌2.65%，报77.14美元/桶。布油6月合约跌2.79%，报80.80美元/桶。

2. 国际贵金属期货收盘涨跌不一，COMEX黄金期货涨0.46%报2016.6美元/盎司，COMEX白银期货跌0.02%报25.365美元/盎司。

3. 伦敦基本金属全线收跌，LME期铜跌0.91%报8884美元/吨，LME期锌跌0.73%报2769.5美元/吨，LME期镍跌1.8%报25090美元/吨，LME期铝跌0.92%报2422.5美元/吨，LME期锡跌1%报26810美元/吨，LME期铅跌0.05%报2155美元/吨。

4. 芝加哥期货交易所（CBOT）农产品期货主力合约全线收跌，大豆期货跌0.71%报1468.25美分/蒲式耳；玉米期货跌1.57%报626.5美分/蒲式耳，小麦期货跌1.77%报680.5美分/蒲式耳。

5. 国内商品期货夜盘收盘多数下跌，能源化工品多数上涨，玻璃涨4.76%，乙二醇涨1.43%，燃油跌2.17%，纸浆跌2.16%。黑色系、农产品普跌，铁矿石、焦煤、豆一、豆油跌超2%，焦炭、棉花、菜油、棕榈油跌近%。基本金属多数收跌，沪镍跌1.32%，沪锡跌1.2%，沪铝跌1.1%，沪铜跌0.83%，不锈钢跌0.29%，沪铅跌0.16%，沪锌涨0.16%。

黑色系热点资讯

1. 中国央行表示，今年一季度，人民币贷款增加10.6万亿元，同比多增2.27万亿元。从行业投向看，新增贷款主要投向制造业、基础设施建设、服务业等重点领域，房地产贷款增长呈上升态势。近一段时间随着前期稳经济大盘稳定，房地产政策效果持续显现。各方信心，加快恢复，房地产市场出现了积极变化，交易活跃性有所上升。下一步，人民银行将继续密切关注房地产金融形势变化，加大保交楼金融支持，加快完善住房租赁金融政策体系，推动房地产业向新发展模式平稳过渡。

2. 证券时报消息，4月20日下午，网上传言深圳二手房指导价时代已过去，具体为：指导价不调整；银行核定房价以网签备案价和评估价孰低为准，参考价仅作参考；即日起执行。记者据此向银行内部人员求证，深圳一农业银行工作人员表示：确认了，但还没看到正式文件。

3. 4月19日至20日，全国煤矿智能化建设现场推进会召开，会议要求，各产煤省区和煤炭企业要以提升煤炭安全供应保障能力为中心，围绕智能化建设阶段目标任务，进一步完善政策措施，加快推进煤矿智能化建设。加强政策引导，研究出台适合本地煤矿实际的政策措施，更好激发煤炭企业推进智能化建设的积极性创造性。

4. 据Mysteel，截至4月20日当周，社库连续第八周减少，表需由降转增，厂库连续第二周增加，产量由增转降。其中，螺纹产量294.26万吨，较上周减少7.38万吨，降幅2.45%；厂库268.97万吨，较上周增加0.56万吨，增幅0.21%；社库771.38万吨，较上周减少27.75万吨，降幅3.47%；表需321.45万吨，较上周增加10.77万吨，增幅3.47%。

5. 本周Mysteel煤焦事业部调研全国30家独立焦化厂吨焦盈利情况，全国平均吨焦盈利68元/吨；山西准一级焦平均盈利118元/吨，山东准一级焦平均盈利95元/吨，内蒙二级焦平均盈利45元/吨，河北准一级焦平均盈利59元/吨。

6. 澳大利亚皮尔巴拉港口管理局（PPA）：2023年3月澳大利亚黑德兰港铁矿石出口4576.26万吨，2月份为3881.10万吨，环比增加695.16万吨；对中国铁矿石出口为4040.70万吨，2月为3401.50万吨，环比增加639.20万吨。

农产品热点资讯

1. 农业农村部综合判断，生猪养殖有望在二季度末实现扭亏为盈，上半年养殖亏损程度整体将轻于上年同期，价格起落有望趋于平缓。近期一些媒体和市场机构根据个别点上的调查结果，炒作北方地区，甚至全国的猪病情况。目前全国生猪疫情总体平稳，生猪产能稳固，稳定供给的基础牢固。从最新的农情调度情况看，农民种豆的意愿有所回升，扭转了前期可能下滑的趋势，大豆意向种植面积略有增加。

2. 中国农业展望报告分析指出，2023年，我国油菜、花生和特色油料产量均明显增加，预计2023年中国油料产量将达到3840万吨，较上年增加5.1%。预计2023年中国食用植物油的自给率将会达到32%左右。

3. 据船运调查机构ITS数据显示，马来西亚4月1-20日棕榈油出口量为748535吨，上月同期为939379吨，环比减少20.32%。

4. 据马来西亚独立检验机构AmSpec，马来西亚4月1-20日棕榈油出口量为696463吨，上月同期为938690吨，环比减少25.8%。

5. 印度溶剂萃取协会（SEA）数据显示，印度2022/23年度油粕出口量为433.6万吨，出口额为560.709亿卢比，同比分别增加82.58%和103.33%；印度2022/23年度豆粕出口量为102.2万吨，价值为472.5亿卢比，分别高于上年的37.2万吨和220.6亿卢比。

6. 巴西农业部下属的国家商品供应公司CONAB预估，2022/2023榨季糖产量预计为3703.62万吨，高于前次预估的3637.26万吨。2022/2023榨季甘蔗产量预计为6.101亿吨，低于前次预估的5.983亿吨。2022/2023榨季甘蔗制乙醇产量料为265.3亿公升，低于前次预估的265.9亿公升。

7. 据美国农业部数据，截至4月13日当周，美国2022/2023年度大豆出口净销售为10万吨，预期为25-42.5万吨，前一周为36.5万吨；美国2022/2023年度玉米出口净销售为31.2万吨，预期为57.5-85万吨，前一周为52.8万吨。

8. 国际谷物理事会（IGC）公布最新月报，上调2023/2024年度全球大豆产量预期200万吨至4.01亿吨，上调2023/2024年度全球大豆消费量预期100万至3.89亿吨；上调2023/2024年度全球玉米产量预期600万吨至12.08亿吨，上调2023/2024年度全球玉米消费量预期400万吨至12.02亿吨。

9. 据美国农业部，截至4月18日，约20%的大豆种植区域受到干旱影响，此前一周为20%。约40%的玉米种植区域受到干旱影响，此前一周为40%。约40%的棉花种植区域受到干旱影响，此前一周为40%。

10. 阿根廷布宜诺斯艾利斯谷物交易所公布的数据显示，截至4月20日，阿根廷大豆作物状况评级较差为64%（上周为65%，去年15%）；一般为33%（上周32%，去年67%）；优良为3%（上周3%，去年18%）。

11. 据美国商品期货交易委员会（CFTC）最新数据，截至4月14日，美棉ON-call未点价卖出订单59112手，环比减少1412手；未点价买入订单55143手，环比减少441手。

能源化工热点资讯

1. 据隆众资讯，截止4月20日，纯碱整体开工率92.94%，环比增加2.21%；产量62.10万吨，环比增加1.48万吨，涨幅2.43%；厂家总库存38.68万吨，环比增加6.23万吨，涨幅19.20%。全国浮法玻璃样本企业总库存为5030.9万重箱，环比下降超14%，同比降幅达26.5%，连降7周，创下2022年3月份以来最低水平，折库存天数下降3.7天至22.1天。

2. 新加坡企业发展局（ESG）表示，截至4月19日当周，新加坡燃油库存下降5000桶，至2351.9万桶的三周低点；新加坡中质馏分油库存下降752000桶，至806.2万桶的七周低点；新加坡轻质馏分油库存下降92.4万桶，至1501.5万桶的两周低点。

3. EIA天然气报告显示，截至4月14日当周，美国天然气库存总量为19300亿立方英尺，较此前一周增加750亿立方英尺，较去年同期增加4880亿立方英尺，同比增幅33.8%，同时较5年均值高3290亿立方英尺，增幅20.5%。

金属热点资讯

1. 国际铝业协会（IAI）数据显示，2023年3月份全球原铝产量为577.2万吨，去年同期为574.4万吨，前一个月修正值为526.5万吨。3月原铝日均产量为18.62万吨，前一个月为18.8万吨。预计3月中国原铝产量为338.7万吨，前一个月修正值为310.5万吨。

2. 智利矿业公司安托法加斯塔2023年第一季度铜产量为14.59万吨，符合指导，同比增长5.1%，环比下降25.4%；全年铜产量仍预计为67-71万吨。

3. 美国上周初请失业金人数温和增加，表明劳动力市场正在逐渐放缓。美国上周首次申领失业救济人数为24.5万人，预估为24万人，前值为23.9万人。尽管就业市场正在放缓，但目前的初请失业金人数显示就业增长依然强劲，这让美联储可能在下个月再次加息，然后才会暂停自1980年代以来最快的加息。

夸夸“期”谈——品种交易逻辑大揭秘！

1. 玻璃大幅拉升，纯碱大幅下挫，原因为何？

建信期货分析认为，玻璃方面，中长期来看，因近两年以来地产新开工不足，当前地产行业以保竣工为主，中长期玻璃需求受限，理性状况下，开工大幅增加可能性较小，未来玻璃供应对价格造成的压力有限。而需求端表现为库存连续六周去化，地产竣工面积企稳回升，地产业宏观政策整体呈相对积极态度，期价继续偏强看待。纯碱方面，当前纯碱行情主要受制于供应端扰动，从当前情况来看，远新能源6月150吨产线投产概率较大，加之随着海外纯碱价格的回落，进口窗口期的打开，进口量或呈逐步增加的趋势，未来供应端的压力较大。而需求表现或将一般，当前供需紧张局面或将得到一定的缓解，短期期价震荡偏弱看待。

2. 产量下滑表需增加，螺纹价格是否有望企稳？

新湖期货分析指出，本周螺纹产量环比下降7.38万吨，供给端呈收缩状态。在终端需求清淡、钢价重心下移的背景下，部分钢厂有检修意向。其中短流程钢厂因利润转负降幅明显，而长流程钢厂由于炉料端跌幅较大，给出钢厂利润，因此尚未看到大规模的实质性检修，铁水产量预计仍将在高位维持。本周螺纹表需环比增10.77万吨至321.45万吨，与市场预期相比偏中性。从黑色板块整体基本面看，原料趋于宽松，成本支撑力度减弱，盈亏平衡点附近钢厂难以出现实质性减产动作，旺季需求持续低迷，供过于求主逻辑未变，钢价依然处于下行通道。

近日重要期货数据和事件一览：

1. 4月21日21:45，美国公布4月Markit制造业PMI初值、服务业PMI初值。美国3月Markit服务业PMI初值录得53.8，为2022年4月以来新高。关注此次数据能否继续刷新高。

2. 4月22日，美联储理事丽莎·库克就经济研究发表讲话。此前其在一场职业峰会上的讲话没有对货币政策或经济前景发表评论。关注其此次是否会对货币政策发表评论。