金十数据6月13日讯，目前交易员们押注美联将在9月份前有一次幅度达75个基点的加息，以为40年来最严重的通胀降温。

与美联储会议日期相关的利率互换显示，市场预计美联储到9月将累计加息175个基点，这意味着两次50个基点和一次75个基点的加息。美联储上一次加息75个基点还是在1994年11月。

巴克莱银行和杰富瑞集团的经济学家都加大了对美联储加息预期的押注，称美联储可能提前加息75个基点。

上周五，美国5月CPI同比上升8.6%，创下40年来新高，债市闻讯大跌，美国2年期和五年期国债收益率升至2008年以来最高水平，美国5年期和30年期国债收益率出现短暂倒挂，向一些投资者发出美联储收紧政策将使经济陷入衰退的信号。

周一，这一信号得到进一步强化。美国2年期和10年期国债收益率曲线自4月以来首次出现倒挂。美国10年期国债收益率继续飙升，最高触及3.25%，为2018年以来的最高水平。对加息最为敏感的美国两年期国债收益率日内上涨近15个基点，达到3.20%，续刷2007年底以来新高。交易员押注美联储将在2023年下半年和2024年上半年降息。

近期，短期利率波动较大，因为它们对美联储加息的敏感度更高，使美债收益率曲线更平，部分曲线出现了倒挂现象。3年期、5年期和7年期国债的收益率均高于30年期长期国债收益率。

机构分析指出，美国2年期和10年期国债收益率倒挂幅度料将超过4月，同时，鉴于美国通胀高居不下，如果美联储某位鹰派成员希望在本周加息75个基点，或者鲍威尔将在今年所有会议上都提出加息，这都不会令人感到意外。

本周三，美联储FOMC将公布利率决议，市场正在押注美联储将需要更激进的加息周期以抑制通胀。美联储联邦基金期货显示，美联储利率在2023年中期见顶于4%左右，上周初为3.5%。

(资料图片仅供参考)

就在上周五令人震惊的美国通胀数据推动债市大跌前，对冲基金完美调整了其债券押注，他们对机构追踪的每份美国国债期货合约都转为看空。

根据美国商品期货交易委员会（CFTC）的最新数据，就在一周前对美国10年期国债期货合约的净持仓转为空头后，杠杆基金上周对美国2年期国债期货合约采取了同样的做法。

太平洋银行驻奥克兰市场策略师Imre Speizer表示：

“杠杆投资者担心，通胀率可能比美联储预测的更具有粘性，他们想的没错。市场预计美联储将不得不加快紧缩步伐，这意味着这些空头头寸可能会持续下去。”